雷军90亿薪酬怎么回事?小米为何CDR暂缓?小米香港路演完整还原

2018-6-25

招股书显示,2015年、2016年及2017年12月31日止年度,小米可转换可赎回优先股公允价值变动分别为88亿元、25亿元及541亿元。

据了解,互联网公司通常会有多轮融资发行可转换可赎回优先股,在港交所的国际会计准则下,这种优先股会体现为对股东的负债,其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损,但实际上公司并未没有这样的亏损发生,对公司实际运营也没有影响。

值得一提的是,此次小米IPO引入7名基石投资者,共计认购5.48亿美元股份,约占公开发售总额的10%。基石投资者阵容强大,其中中投中财娱乐认购1.92亿美元,中国移动认购1亿美元,高通认购1亿美元,国开行旗下私募股权认购6600万美元,保利集团认购3200万美元,顺丰集团认购3000万美元,招商局集团认购2800万美元。

朱超告诉经济观察报记者,是他们主动找的雷军谈投资,基石投资方面谈了三四个星期基本就拍板了,目前钱都已经打了,后期可能还会追加。

谈定位:全能型

“传统的五号电池在中国卖3-5块钱人民币,而我手上的这一盒五号电池才卖9.9元,是传统电池三分之一左右的零售价,虽然制造成本至少贵了10%。”雷军示意工作人员把电池递给他后说。在他看来,小米之所以能生产如此之多物廉价美的好产品,是因为小米在商业模式上遥遥领先,非常创新。

小米到底是一家什么样的公司?“互联网”,“硬件”,还是“互联网+硬件”?这令无数投资人都深感困惑的问题,过去一个星期终于被雷军想明白了,他得出的答案是小米是全球罕见的同时能做电商、硬件、互联网的全能型公司,小米这样的公司是独一无二的。

上海交通大学上海高级金融学院市场营销学教授、副院长陈歆磊曾经为经济观察报撰文写道,“做中国的苹果”是小米向资本市场讲述的故事。苹果已经构建了高度体系化的生态链,生态链内的产品相互关联,产生协同效应。然而,与苹果公司构建的生态链不同,小米的生态链本质上是一家类似于丰田的制造企业,而且作为制造企业,小米可能做得并不及丰田,生态链上的产品彼此间也不能产生真正的化学反应。

在招股书中,小米如此介绍自己:“小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司。”

朱超则认为“它并不是一个单纯的硬件企业,硬件只是小米的手段而已。”他觉得小米是比较偏向互联网的公司,有硬件、电商和综合体,每一个企业都有自己独特定位,小米的特色就是它做了很多别人可能要分两三次去做的事情。朱超以亲身经历举例,原本他用的是苹果手机,然后当他家里买了小米空气净化器,有一个产品变成小米的之后,他慢慢就会发现家里需要越来越多小米的产品,小米的智能设备很多都是互联互通的。朱超认为这种逐步渗透是很好的策略,因为要一下子全部改变人家的习惯其实挺难的,需要找到一个切入点。

雷军认为,小米既做硬件,也做电商平台,只有自己做产品自己卖效率最高,小米优化了整个销售的所有环节,做全价值链的成本优化。

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