保利协鑫的市值应该是305亿元？

根据历年年报，其2015-2017年的资产负债率分别为77.97%、73.12%和74.55%;

其次，资金效应加快保利协鑫降本步伐。譬如江苏中能徐州生产基地生产多晶硅电价成本将降低至0.38元/度，而通过技术改造，工业硅粉价格也将从14500元/吨左右，下降至10000元/吨左右，从而进一步摊薄多晶硅生产成本;

其三，提升保利协鑫的多晶硅市场占有率。2017年中国多晶硅总产能是30万吨，产量为24万吨，进口15.9万吨。由于531文件出台，市场需求将下降，大量落后的多晶硅产能将被淘汰，考虑到江苏中能12万吨产能的成本优势，其市场占有率将进一步提升;

其四，帮助保利协鑫降低融资成本。保利协鑫目前融资成本在5-7%之间，而上海电气仅在3%左右，中间的价差即可以减少保利协鑫的财务支出，而这其中就是可观利润??保利协鑫云南和新疆厂的总投资额为135亿元;

其五，可与上海电气形成产业协同效应。上海电气2017年年报显示，营收795.44亿元，其中高效清洁能源收入261.74亿元、新能源为110.18亿元。江苏中能的注入，将补齐上海电气新能源板块以往缺失的光伏硅料这部分，并优化江苏中能的客户结构;

其六，拓展一带一路区域市场。上海电气在海外布局多年，而江苏中能的硅料业务已开拓到台湾、印度、新加坡、美国、加拿大等区域，未来将结合着上海电气的海外布局拓展当地市场。

综上所述，对于上海电气的入股，因为江苏中能权益的减少，短期而言会让保利协鑫在财务报表上减弱，但长期而言却是成长利好。

这就如同中国恒大(03333)2017年解决1129亿永续债一样，由此开启该公司第二次股价上涨的征程。

2019年光伏平价上网的历史拐点

事实上，展望保利协鑫的未来，必须放置到光伏这个全球清洁能源大环境下去考量。

数据显示，2013年中国光伏装机量只有19GW，2014年为28GW，2015年上涨至43GW，2016年再攀至77GW，2017年一口气加到了130GW。

注：2013-2017年我国光伏新增装机增长情况

这是临近平价上网所带来的加持效应，且光伏产业在进入平价上网后，会进入大爆发式的增长。

从世界新能源的占比来看，2017年中国的光伏发电量占总发电量的比例是2%，而发达国家光伏发电量的占比可以达到15%。在平价上网后，中国很可能会用10年的时间，把光伏发电量从目前的2%，提高到15%。