“独角兽猎人”从幕后走向资本台前：华兴资本正式启动IPO

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华夏时报（chinatimes.net.cn）记者黄兴利 北京报道

当独角兽受到资本市场追捧，独角兽背后的“金主”也开始为扩张储备粮草。6月25日，有着“顶尖新经济公司推手”之称的华兴资本，正式提交赴港IPO上市申请。从私募融资顾问服务起家，到致力于中国新经济的领先投资银行及投资管理公司，华兴启动IPO进程，标志着资本市场将诞生全球新经济金融服务“第一股”。

6月25日，华兴资本董事长包凡发布公开信指出：”借用史蒂夫-乔布斯的说法，‘你是谁，往往取决于你心中的英雄是谁’，对于华兴资本而言，我们一贯尊崇为中国经济长期变革带来动力的创业者，他们是我们的英雄，我们是他们的拥戴者和代言人。”

独角兽客户市值占国内独角兽总市值56%

6月25日晚，港交所正式公布华兴资本提交的上市A1申请表格。有市场消息称，此次赴港上市，华兴资本估值预期为40亿到50亿美元，募集资金规模在6亿到8亿美元。

作为国内TMT领域公认的最有影响力的投资银行，华兴资本的客户名单可谓星光熠熠，京东、滴滴、美团等头部新经济企业赫然在列。截至2017年12月31日，华兴资本现有客户群在中国前20名新经济公司中占据15席，所服务的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。

据介绍，自2005年创立至今的13年间，华兴资本已建立起包括投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券等多条业务线。

根据招股书披露，截至2018年3月31日，华兴资本已为约700项交易提供顾问服务，交易金额超过1000亿美元，投资管理业务所管理的资产规模约41亿美元，华兴证券（香港）已担任28项香港及美国IPO的承销商，筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）。

伴随中国金融服务市场的持续增长，华兴资本三年来业绩已进入快速成长期。

根据招股书显示，华兴资本2017年经调整后收入为2.12亿美元，同比增长47.6%，2018年一季度调整后收入更是达到9,292万美元，同比猛增了1.75倍；在净利润方面，受益于投资银行及投资管理业务成长迅速，今年一季度经调整后净利润达3,567万美元，同比爆增了4.22倍，华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。

对于为何在此时选择上市，包凡在公开信中指出，中国新经济的发展是大势所趋，我们预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财富创造的引擎。

他以一组数据描述中国产出独角兽企业的速度：“中国初创企业平均只需四年时间即可达到10亿美元估值，在美国则平均需要七年。根据灼识投资咨询公司的报告，截至2017年年底，中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。”

所以他强调称，不断迭代的的创新与商业形态、充裕的资本与激烈的市场竞争，正在重塑中国新经济格局，提高了创业者与投资者逐鹿的筹码，而为了匹配客户的前进脚步，华兴必须加码投入、更快成长。

有望成全球新经济金融服务“第一股”

业绩的高速增长，与华兴资本“专注于服务以技术创新推动中国经济转型的新一代创业者，为其业务提供全生命周期金融服务”的清晰定位不无关联。

据悉，目前，华兴已经构筑起投资银行、投资管理、华菁证券在内的三大细分业务。按照招股书披露的数据计算，截止2017年，投行业务是华兴资本旗下最大业务板块，约占总收入的7成，投资管理及华菁证券的收入分别占2成及1成。

数据显示，从2013年至2017年，华兴资本在中国新经济私募融资及并购顾问业务上始终排名第一。据IT桔子数据显示，截至2017年末，共完成481笔交易，总成交额为855亿美元。

作为少数获准于香港、美国及内地提供承销服务的中国金融机构之一，华兴资本旗下华兴证券（香港）已担任28起香港及美国IPO的承销商，筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）；根据独立第三方灼识咨询报告，在中国所有的国内外投资银行中，按2013年至2017年承销中国新经济公司境外IPO的交易数量计算，华兴名列第三，并在所有中国投行中排名第一。

华兴资本目前管理六支私募股权基金，自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日，华兴投资管理业务在新经济领域约90家公司投资额达19亿美元，资产管理规模达到约41亿美元，已进入投资新经济的中国私募股权基金排名前十位。投资过的明星案例包括美团、滴滴出行、链家以及商汤科技等。

而成立于2016年的华菁证券，是华兴重磅打造的聚焦A股的多牌照投行子公司，亦是根据CEPA批准设立的首批合资证券公司之一。华菁证券成立两年多来最新估值约70亿元。截至2018年3月31日，华菁已完成11个证券化项目，另有两个债券承销项目正在进行，融资总额约人民币176亿元，并有多个进行中的A股IPO项目。

随着中国经济已进入结构性转型阶段，“新经济超级周期”和“金融超级周期”将为新经济领域的金融服务业发展提供良好机遇期。

业内人士评价指出，过去一向低调却稳健的华兴资本，此番通过启动IPO进程向外界展现出其多年来深耕新经济领域的全貌，无论从自身定位，已取得的业绩，及未来的一系列战略和打法，都将树立起全球新经济领域领先的金融服务机构的标杆，相应地也能收获投资者对于这个“新经济金融服务第一股”的良好估值预期。