而四大高返利平台的收益率均在40%以上，甚至有高达120%的项目。对于高返利平台的特征，盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受北京商报记者采访时表示，这类平台返利力度非常大，有些年化投资回报远超36%；另外，高返利平台具有明显的庞氏骗局特征，通过拉人头提高客户量，并根据下线的人头数量获取阶梯性投资回报；高返利平台经常出现在羊毛群等渠道，平台聚集了大量的羊毛客，客户忠诚度偏低；平台信息披露相对较差，产品信息严重缺失，产品合规度游走在监管边缘。
在苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言看来，“之所以被称作高返利平台，就是因为羊毛太厚，在业务层面不具有可持续性，所以有不少平台就打起了投资者资金的主意，套取投资者资金用于返利，做起庞氏骗局。一旦平台走上庞氏骗局之路，出问题就是迟早的事情”。
监管难在哪儿
在实体经济去杠杆的背景下，市场流动性整体收紧，债务性投资品都面临或多或少的压力，近期P2P问题平台数量开始回升。业内预计，未来爆雷平台只增不减，四大高返利平台的倒下，对于互联网金融行业来讲，无疑是一个警示，未来只有正规经营、管理制度健全的平台才能存活下来。
作为传统金融业与互联网结合的新兴领域，互联网金融可提供更有针对性的特色服务和更多样化的产品，同时也在互联网金融领域滋生了许多难以监管到的犯罪现象。自2016年4月，互金领域进入整治阶段，在此过程中，不少互金企业都朝合规方向努力，但仍有一些违法行为不断积累，监管与整治过程中依然存在不少难点。
中国人民大学国际货币所研究员李虹含向北京商报记者透露：“首先作为互联网金融平台来说，网贷平台借贷人身份的真实性就难以审核，缺少线下核查，我们无法判断他是否需要借贷。与此同时，很多网贷平台并未与银行征信或第三方征信建立联动机制。也就意味着，有力的第三方监管处于缺席状态。”网贷平台每天会面对大量的借款标，对P2P平台的借款标进行严格审核把关是互联网金融风控工作中的第一步。当借贷人出现还款问题时，后续问题会像滚雪球一样越滚越多，引发平台资金链紧张或断裂，进一步爆发问题事件。
线上金融难以将信息透明化是网络信贷的最大问题。2017年4月7日，中国互联网金融协会向会员单位下发了《互联网金融信息披露标准-消费金融(征求意见稿)》 ，征求意见稿主要适用于从事互联网消费金融业务的各类从业机构，对该从业机构信息披露行为提出具体要求。李虹含表示，尽管国家有许多针对互联网金融信息披露的政策出击，但是平台的申报情况依然不理想，申报机制并非自愿，而是本着强制原则，但缺少惩戒措施，导致各平台申报信息依然不积极。
互联网金融的虚拟性使得很多电子形式的交易证据容易被改写和伪造，对监管取证工作提出了更高的技术要求，同时，在确认交易者信息和追责上也需要一定的技术支撑。
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