摩恩电气九触跌停 国泰君安招商证券14份研报炼成黑嘴

中国经济网北京6月15日讯（记者 蒋柠潞） 昨日，摩恩电气(002451.SZ) 跌6.33%，收盘报11.99元，成交额5.81亿元，换手率11.88%。摩恩电气盘中触及跌停价11.52元，这是摩恩电气连续第9个交易日股价触碰跌停。摩恩电气2月2日闪崩跌停，2月5日起停牌，6月5日复牌后连续6个“一”字跌停。

中国经济网记者查阅发现，2017年4月至10月间，国泰君安、招商证券各发布7份研报唱多摩恩电气。

国泰君安2017年4月17日至2017年10月24日发布的7份研报，均给予摩恩电气增持评级。

2017年4月17日，国泰君安发布研报《摩恩电气:崛起中的AMC新贵》，研究员刘欣琦，耿艳艳。研报称公司引入经验丰富的不良资产管理行业专家张惟先生，转型不良资产管理行业,有望给公司业绩带来快速提升。预计公司2017-19年归母净利润为0.35亿元、0.66亿元、1.12亿元,对应EPS为0.08元、0.15元和0.26元，参考可比公司市值水平，给予公司125亿市值，给予目标价28.47元，给予增持评级。

2017年4月19日，国泰君安发布研报《摩恩电气:股权转让落地,AMC新贵拔锚起航》，研究员刘欣琦，耿艳艳。研报称公司公告实控人协议转让公司股权完成过户，新股东正式入主。维持增持评级。

2017年5月4日，国泰君安发布研报《摩恩电气2017年一季报点评:上调2017H业绩预测，AMC新贵扬帆远航》，研究员刘欣琦，耿艳艳。研报称公司2017Q1营业总收入及归母净利润分别为7355.1万元、471.8万元,同比-23.97%、-8.17%,环比-28.66%、110.07%,业绩符合预期。上调公司2017-19年归母净利润至0.51亿元、0.90亿元、1.51亿元，维持增持评级。

2017年5月23日，国泰君安发布研报《摩恩电气:新股东再次溢价增持,转型AMC业绩爆发可期》，研究员刘欣琦，耿艳艳。研报称溢价增持再次彰显新股东对公司转型的信心；持股比例提升有望加速公司不良资产转型进程；公司稀缺服务商模式有望在不良资产行业中快速发展，同时享受估值溢价。维持增持评级。

2017年6月27日，国泰君安发布研报《摩恩电气:增资落地、拟签重大合同,AMC业务稳步开展》，研究员刘欣琦，齐瑞娟，耿艳艳。研报称摩安投资完成1.9亿增资、拟签订重大合同，将为摩安投资的持续发展提供有力的支撑，为公司未来经营业绩带来积极影响。维持增持评级。

2017年9月15日，国泰君安发布研报《摩恩电气事件点评:海外业务开拓进取,人才引入再下一城》，研究员刘欣琦，齐瑞娟。研报称公司海外业务开拓进取，国内业务加速扩张，公司不良资产处置及投资管理业务加速发展，后续业绩有望再超预期。提高目标价至31.24元/股，维持增持评级。

2017年10月24日，国泰君安发布研报《摩恩电气2017年三季报点评:业绩大增超五倍,AMC驱动业绩腾飞》，研究员刘欣琦，高超，齐瑞娟。研报称公司不良资产处置及投资管理业务加速发展，后续业绩有望再超预期。维持增持评级，上调目标价至33.60元/股。

与国泰君安一时瑜亮的是招商证券。在2017年4月15日至2017年10月22日，招商证券发布的7份研报中，1份给予摩恩电气强烈推荐评级，6份给予摩恩电气强烈推荐-A评级。

2017年4月15日，招商证券发布研报《发布2017年发展战略，拟进军不良资产处置行业》，分析师董瑞斌。研报称公司在年报中公布了2017年发展战略，明确指出将积极拓展银行不良资产处置清收及投资管理业务。预计2017-2019年净利润分别为1035万元、1597万元和1834万元，对应EPS分别为0.02/0.04/0.04元/股。首次覆盖，给予强烈推荐评级。

2017年4月29日，招商证券发布研报《AMC业务已稳步开展，二季度有望贡献利润》，分析师董瑞斌。研报称公司发布2017年度一季报，实现营业收入7,355万元，同比减少24%；归母净利润472万元，同比减少8%。同时，公司上半年业绩预计区间为980万元-1,253万元，同比增长80%-130%。上调2017-2019年盈利预测为5,118万元、8,399万元和12,376万元。维持强烈推荐-A评级。

2017年5月22日，招商证券发布研报《股权转让持续进行，坚定发展不良资产处置清收服务业务》，分析师董瑞斌。研报称公司发布股权转让协议公告，摩恩电气控股股东、实际控制人问泽鸿拟以协议转让的方式将其持有的4,200万股股份（占公司总股本9.563%）转让给融屏信息，转让价格为23.80元/股，转让价款总额共计9.996亿元。维持强烈推荐-A评级。

2017年6月25日，招商证券发布研报《首个AMC合同落地，后续将加速发展》，分析师董瑞斌。研报称公司全资子公司拟承接宁波盈益投资管理合伙企业（有限合伙）6.87亿人民币不良债权资产包清收处置服务的合同，预计贡献服务费收入1,960万元人民币，外加20%超额收益分成。维持强烈推荐-A评级。

2017年7月13日，招商证券发布研报《中报业绩大幅预增，AMC合同订单逐步释放》，分析师董瑞斌。研报称公司发布2017年上半年业绩修正预告，预计实现净利润2018-2286万元，同比增长271%-320%，环比增长228%-285%。上调公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元。维持强烈推荐-A评级。

2017年8月22日，招商证券发布研报《中报业绩大幅增长，AMC全国化布局全面启动》，分析师董瑞斌。研报称公司发布2017年半年报，上半年实现营业收入2.05亿元，同比减少18%；归属母公司净利润2,138万元，同比增长293%；上海摩安拟分别以自有资金3,000万元投资设立安徽/河南/江苏/陕西/重庆/浙江摩安资产管理有限公司，拓展区域业务。维持强烈推荐-A评级。

2017年10月22日，招商证券发布研报《三季报大幅增长，AMC业务发展势头强劲》，分析师董瑞斌。研报称公司发布2017年三季报，实现营业收入1.16亿元，同比减少22%；归属母公司净利润1,892万元，同比增长1,773%。公司前三季度共实现营业收入3.21亿元，同比减少19%；归属母公司净利润4,030万元，同比增长524%；三季报给出2017年度业绩预测，归属母公司净利润为7,600-8,000万元，同比增长773%-819%。维持强烈推荐-A评级。